Die US-Notenbank Federal Reserve strafft ihre Geldpolitik, und die Auswirkungen werden voraussichtlich weit über die amerikanischen Küsten hinaus spürbar sein.

Die Fed hat am Mittwoch zum ersten Mal seit Juli 2023 die Zinssätze angehoben und signalisiert, dass ein weiterer Schritt folgen könnte. Dies ist Teil ihrer Bemühungen, die Inflation zu bekämpfen, die unter anderem durch spiralförmig steigende Ölpreise angeheizt wurde.

Für die globalen Märkte könnte ein erneuter US-Straffungszyklus einen stärkeren Dollar, einen größeren Druck auf andere Währungen und weniger Spielraum für andere Zentralbanken zur Lockerung der Geldpolitik bedeuten, erklärten Experten gegenüber CNBC.

Höhere US-Zinsen könnten zudem die globalen Anleiherenditen auf einem erhöhten Niveau halten und die Aktienbewertungen sowie das Wirtschaftswachstum belasten.

Die Zinserhöhung der Fed und die Signale über einen weiteren Schritt üben einen gewissen Aufwärtsdruck auf den Dollar und einen Abwärtsdruck auf andere Währungen aus, sagte Mark Zandi, Chefökonom von Moody's Analytics, gegenüber CNBC.

Einer der unmittelbarsten Kanäle, über die sich die straffere Fed-Politik weltweit auswirkt, ist der Dollar. Höhere US-Zinsen stützen die US-Währung und setzen gleichzeitig andere Währungen unter Druck, da wichtige Vermögenswerte wie Öl, Erdgas und Agrarrohstoffe in US-Dollar gevisiert werden.

Das erzeugt weltweiten Stress, sagte Zandi, insbesondere für Volkswirtschaften, deren Währungen oder Geldpolitiken eng an die US-Zinsen gekoppelt sind.

Japan ist ein Markt, der im Fokus steht. Ein schwächerer Yen könnte die Argumente für eine weitere Straffung durch die Bank von Japan verstärken, führte er aus.

Es setzt Japan definitiv unter Druck, ebenfalls nachzuziehen und die Zinssätze zu erhöhen, sagte er.

Navin Saigal, Leiter des Bereichs Global Fixed Income für den asiatisch-pazifischen Raum bei BlackRock, pflichtete bei, dass die hawkish Interpretation des Fed-Treffens durch den Markt kurzfristig einen gewissen Druck auf asiatische Währungen und Anleihemärkte ausüben könnte.

Eine Währungsschwäche kann auch den Kampf der Zentralbanken gegen die Inflation erschweren, indem sie die Kosten für importierte Güter in Landeswährung erhöht.

Dies geschieht zu einem Zeitpunkt, da die Ölpreise aufgrund des Konflikts im Nahen Osten ohnehin stark gestiegen sind, wodurch für einige Volkswirtschaften das Risiko höherer Energiekosten, schwächerer Währungen und erhöhter Zinsen zusammenkommt.

Die Kehrtwende der Fed erfolgt zudem zu einer Zeit, in der einige große Zentralbanken der Industrieländer ebenfalls dabei sind, ihre Politik zu straffen.

Die Europäische Zentralbank hat in der vergangenen Woche die Zinsen um 25 Basispesunkte angehoben, während J.P. Morgan Asset Management erwartet, dass die Bank von Japan die Zinsen in dieser Woche um einen Viertelpunkt anhebt.

Die Zentralbanken der Industrieländer agieren synchron bei der Straffung der Geldpolitik, um Inflationssorgen zu begegnen, sagte Tai Hui, Chefmarktexperte für den asiatisch-pazifischen Raum bei J.P. Morgan Asset Management.

Der durch höhere Zinsen verursachte Anstieg der Treasury-Renditen erhöht zudem die Aussicht auf Kapitalabflüsse aus anderen Märkten in die USA, wodurch Druck auf die Zentralbanken entsteht, zu reagieren.

Dennoch bedeutet der Schritt der Fed nicht zwangsläufig einen synchronisierten globalen Zinszyklus.

Die Inflationsbedingungen in ganz Asien driften ungewöhnlich weit auseinander. China und Thailand sind weiterhin mit deflationärem Druck konfrontiert, während die Inflation in Australien und Japan über den Zielen der Zentralbanken bleibt.

Die indische Inflation bewegt sich derweil nach Angaben von BlackRock in der Mitte des Zielbereichs der indischen Reservebank.

Das bedeutet, dass die inländischen Bedingungen letztendlich den Druck überwiegen könnten, der Fed mechanisch zu folgen, auch wenn ein stärkerer Dollar den Handlungsspielraum der politischen Entscheidungsträger verringert.

Für die Märkte erhöht eine längere Phase höherer Zinsen auch die Hürde für Aktien und andere risikoreiche Anlagen.

Höhere Staatsanleihenrenditen machen festverzinsliche Anlagen im Vergleich zu Aktien attraktiver, während sie gleichzeitig die Finanzierungskosten der Unternehmen erhöhen und den Barwert verringern, den Investoren zukünftigen Erträgen beimessen.

Liz Ann Sonders, Chef-Anlagestratégin bei Charles Schwab, sagte, das Niveau der Renditen sei möglicherweise weniger wichtig als die Geschwindigkeit und die Ordnungmäßigkeit ihres Anstiegs.

Sie sagte, die Bewegung der 10-jährigen US-Staatsanleihen in Richtung 5 % sei durch die Inflation, die Erwartungen an die Fed-Politik und ein starkes nominales Wirtschaftswachstum weitgehend gerechtfertigt gewesen.

Ich denke, wenn die Renditebewegung unruhig werden sollte, dann haben wir ein größeres Verdauungsproblem für den Aktienmarkt, aber ich denke, Wirtschaft und Markt können das bis zu einem gewissen Grad verkraften, wenn es geordnet bleibt, sagte Sonders gegenüber CNBC.

Der Druck wird voraussichtlich auch nicht gleichmäßig verteilt sein.

Sonders sagte, höhere Zinsen würden bereits zyklischere Bereiche des Marktes treffen, während starke Unternehmensgewinne den Inflationsausblick erschweren könnten, indem sie die Einstellung von Arbeitskräften stützen.

Hui von JPMorgan sagte, Investoren müssten möglicherweise die Bewertungen neu bewerten, wenn die Fed bis 2027 hawkish bleibt, insbesondere bei Technologieaktien, die relativ empfindlich auf Zinssätze reagieren.

Höhere US-Zinsen sind nur die eine Seite der Medaille für die globalen Märkte.

Die robuste US-Wirtschaft, die der Fed den Spielraum für eine Straffung gegeben hat, könnte auch die Nachfrage nach Exporten und die Unternehmenstätigkeit anderswo stützen.

Saigal von BlackRock sagte, das starke US-Wachstum solle weiterhin die globale Aktivität, die Handelsströme und die Fundamentaldaten der Unternehmen in ganz Asien ankurbeln, auch wenn höhere Zinsen kurzfristigen Druck erzeugen.